近日，一家股份制银行联合猎聘发布《一线城市白领年终奖调查报告》。报告显示，69%的人选择用年终奖购买理财，而选择存起来的仅有23%；在主要投资方式上，80%的人会优先购买互联网理财产品或银行理财，其中45%的人会购买风险等级较低的理财产品。

　　又到一年钱袋子最鼓的时候，年终奖有的人在路上盘算，有的人已经到手。理财产品也迎来高峰期，到底怎么选合适。今天好好聊聊这个话题。前几年有个词叫“资产荒”，意思就是手里的钱很多但找不到收益高且安全的资产。今年形势略有不同，因为大水漫灌早已成了过去式，每个人手里的资金都有所收缩。于是能对应的资产选择，其实不多。

　　另一方面，监管层的精准灌溉，对理财产品也有不小的冲击。固定收益类的产品，利率普遍出现下调，甚至高收益着称的信托，也有下行调整。

　　背后的原因，在于资金被更多地鼓励流向实体经济，方式是以股权类为主。科创板开闸，不少资金疯狂涌入。与之相反，曾经风光无限的房地产，各种融资渠道被卡的死死，动不动就有监管处排查的风声。不过，考虑到权益类产品需要高风险承受能力。本期还是将目光聚焦在固定收益产品。

　　第一个是大额存单利率，很多投资者会觉得这个需要比较长的期限锁定。但在如今利率下行的情况下，长期限代表能锁定未来高收益。而且从利率变化看，大额存单的收益浮动其实最高。1年期、3年期分别为2.298%、4.143%，涨幅达到50%以上。对于非高净值客户来说，这个回报足以将资金存入其中，毕竟存单的安全系数有相当强的背书。

　　第二个是短期理财的货币基金。岁末年尾，基金公司为了冲规模会抬高旗下货币型产品的回报，部分产品的7天年化收益甚至能超过三个月银行理财。不过这种情况今年越来越少，因为很多规模排名已经不把货币型基金纳入其中。失去了动力后，该种产品的套利空间其实越来越小。

　　第三个是结构性存款。这个产品最为冷门，甚至很多老年投资者会谈之色变。原因就在于“结构”二字，意味着劣后级的受益人需要承担一定程度的风险。

　　不过从市场上已经推出的产品看，结构性存款的安全系数仍然在高位。其实货币型基金也有跌破净值的风险，但历史上几乎没有出现过一次。与之比较，结构性存款可以相信。而收益率方面，该种产品6个月的平均回报上升至4.05%，比大额存单类似但期限明显更为吸引人。