中行原油宝暴亏90亿！罪魁祸首竟是……

　　4月21日凌晨，国际原油市场出现了史无前例的负油价，一群中国投资人的命运因此改变。中行原油宝的投资者们不仅在一夜之间血本无归，甚至还倒欠银行数百万。闻所未闻的经历，让他们切切实实感受了一次“一夜暴负”的滋味。

　　一、原油宝投资人的亲身经历

　　孙菲，3年投资经验，银行死忠粉

　　亏损：本金17万+待补缴28万

　　这大概是孙菲（化名）人生中最黑暗的一天，这一天纽约原油市场飞来了一只“黑天鹅”。

　　她怎么也没想到，在中国银行（601988.SH）原油宝产品上陆续投入的17万元本金不仅全部亏光，甚至还倒欠银行28万。

　　作为一个有着三年投资理财经验的个人投资者，孙菲只投资银行APP上的理财类项目，包括黄金、白银等贵金属理财。

　　3月中旬，孙菲在浏览中国银行APP投资产品时发现，大宗商品版块有一个原油宝产品，里面可以交易原油合约，俗称“纸石油”，该产品挂钩境外原油期货合约。

　　当时，正值全球油价暴跌。

　　“因为大家都在消费，觉得石油是比较保险的，所以觉得投资这个是稳健的。”孙菲说：“我们平常都开车，觉得油价不会跌到哪去。我去加200块钱的油，你倒找给我400块，这可能吗？”

　　最开始，孙菲购买了人民币美国原油2005合约，实物为100桶原油。不过，在之后的一个月内，她补仓到了1000桶，投资共计17万元左右。

　　然而，与孙菲不断追加的数量相反的是WTI原油5月期货合约价格不断下滑。4月20日晚，孙菲已经亏损了6万多。

　　孙菲抱着一时侥幸的心理，想要看看第二天的发展，却没想到，这个决定令她如今后悔不已。

　　4月21日凌晨，历史上首次原油期货交易价格为负的景象出现了。自己账户内包括保证金在内的所有资金已经全部消失，亏损达40多万。

　　像孙菲这样的投资者，还有很多。

　　据媒体报道，一位投资人，持有2万手原油宝2005合约，平仓价为－266.12元，平仓损益达－920万元。亏光本金后，还倒欠中行500多万。

　　投资投到把本金输光已是最坏结果，如今还要让这些投资人倒赔银行高于本金几倍的欠款，中行原油宝事件的后续发展，在全社会引发极大关注。

　　二、欠银行的钱，该由谁承担？

　　据财新记者从权威渠道独家获悉，中行“原油宝”客户6万余户，不仅保证金42亿元全部损失，还“倒欠”中行保证金逾58亿元。

　　虽然有消息报道，中行尚未对“原油宝”做多投资者追缴欠款或将其纳入征信，暂且也不会追缴欠款。但事情已经发生，亏损的钱已经无法挽回，更多人关注的是倒欠银行的钱该怎么办？

　　对于投资者的巨额亏损，有一种观点认为：

　　期货交易本来就有“穿仓”风险，投资者既然买了这款产品，就应该自担风险（“穿仓”是期货市场的一个专业名词，是指账户里的保证金全部亏掉之后，依然无法补足亏损的部分，还倒欠期货公司一笔钱）。

　　反过来，如果当时这些投资者的持仓方向是做空油价，那不仅不会亏损，还会大赚一笔。

　　自己判断失误，亏了就怨银行，这和房价跌了去砸售楼处有什么区别？

　　这种观点听起来似乎很有道理，但用在中行原油宝这个案例中却并不合适。

　　原因有三：

　　1、原油宝这个产品在前期对外宣传时，特别提到人群定位是“没有专业金融知识的投资小白”，所以出了事后，你不能用期货玩家的标准去要求小白客户。

　　2、原油宝的用户协议，存在“真空”地带。移仓期间，20%的强制平仓条款是否可以豁免，在协议中根本就没有明确，这就导致客户和银行之间存在扯皮的空间。

　　3、原油宝的产品设计，滞后于国际交易规则的更改，已存在明显漏洞。

　　另外，多位投资人反映，他们在银行购买原油宝时，均是从银行App上的理财产品中直接购买，购买前做过风险测试，但测试未提及产品有“穿仓”的可能性。

　　中行把高风险的理财产品卖给没有相关知识的老百姓，不厚道！

　　没有跟大家说清楚“可能会倒欠钱”这个风险，属于银行风控上的重大失误！

　　把极高风险理财产品打扮成正常风险，更有糊弄人的嫌疑！

　　银行没仔细研究风险，就开门做生意，导致投资人本金亏损负债累累。所以，倒欠银行的钱，大概率下将由银行自己承担。

　　三、中行原油宝事件警示

　　（1）银行并没有你想象的那么安全

　　“这次事情直接改变了我对银行的看法，以前觉得银行很稳定，钱放进去不说赚多少，好歹不会赔钱，现在觉得银行有的也不靠谱。”

　　一位原油宝投资人在面对记者采访时说出的一段话，在网上引起广泛共鸣。

　　据悉，除了中行外，建行、工行等多家银行均有销售类似产品，而在购买这款产品的投资人中，有92%的人都是今年刚入场的客户，他们身上有一个共同点：就是对银行极度信任。

　　中行原油宝事件，让很多人警醒：银行，并没有我们想象的那么安全！

　　（2）不赚看不懂的钱

　　“人家亏900万，但资产几个亿。我亏四万，但却是我资产的全部。一年的辛苦钱，一夜之间化为乌有。当初听销售忽悠，盲目跟投，现在悔不当初~”

　　一位刚毕业的大学生，一年省吃俭用攒下的4万积蓄，第一次投资就血本无归，像他一样稀里糊涂买了原油宝的大有人在。

　　我们无法赚到我们认知边界以外的钱，凭运气赚得的钱，终究会凭实力亏出。所以，挣多少钱花多少钱，有多大能力买多大风险的理财产品，坚决不赚看不懂的钱。

　　（3）理财，守住本金是王道

　　对于还在积累期的我们来说，本金不受损失才是最重要的事情。

　　像原油、期货这种高风险高回报的产品，真的不适合大多数人。实在想买，不如买些政府债券、政信信托，收益7%~10%，最重要的是政府发行，更安全。

　　最后，还是要唠叨一句：理财，千万别想着一夜暴富，真有个什么事儿，你承受不起。