近期，“低调”了许久的结构性存款产品，又成了多家银行的“热款推荐”，可超8%的预期年化收益率迅速“吸睛”，获得不少投资者的青睐。同时，兴业、中信等银行陆续“上新”该类型产品，丰富投资理财的选择。银行专业人士提醒，结构性存款产品的设计条款较复杂，预期最高收益率是结构性存款产品收益的一个乐观预估，不代表到期实际收益率，投资者需根据自身风险承受能力和市场变化，谨慎甄别和选择。

　　多家银行“上新”结构性存款产品

　　记者浏览多家银行线上理财专区留意到，近期新上的结构性存款产品并不少。例如，交通银行推出了一款人气产品：“稳添惠结构性存款股指看涨36天”，该产品与中证500挂钩，起购金额为1万元，年化利率在1.35%—6.15%，投资期限为36天。招商银行也有多款挂钩股票指数的结构性存款产品。其中两款“中证500指数看涨”产品预计到期年化收益率最高超8%，分别为“1.2%—8.47%”和“1.2%—8.22%”。这两款产品挂钩中证500指数，均为5万元起投，投资期限分别为94天和153天。

　　浏览完当前在售的结构性存款产品，记者发现，其中挂钩股票指数的结构性存款产品颇受金融机构“热捧”。理财经理透露，多家银行推出挂钩股票证券指数的产品，或与近来的股市热度有关，也与新老产品换挡有关。

　　而随着“30·60”碳目标的提出，有银行开始发行挂钩绿色金融相关的结构性存款。如中信银行发行了国内首款挂钩“碳中和”绿色金融债的结构性存款产品；兴业银行紧随其后，发行了国内首款挂钩“碳中和”债券指数的结构性存款。

　　其中，兴业银行发行的“碳中和”债券指数结构性存款为短期存款产品，产品收益分为固定收益和浮动收益两部分，其中浮动收益与观察标的波动变化情况挂钩，挂钩标的为上海清算所“碳中和”债券指数，该指数以募集资金用途符合国内外主要绿色债券标准指南并具备碳减排效益，符合“碳中和”目标的公开募集债券为样本券。而中信银行推出的类似结构性存款产品，其挂钩标的“21国开绿债01”是获得国际气候债券倡议组织（CBI）贴标认证的“碳中和”绿色债券。

　　投资结构性存款须加强风险意识

　　提到理财，收益率自然最受投资者的关注。以银行热推的挂钩股票指数产品为例，根据近期股市情况，以看涨型的产品居多，但同一款产品的预期收益差距大，预期最低收益率基本在1%左右，预期最高收益率往往在5%至9%之间。

　　不过，要达到预期最高收益率没那么简单。我市一家国有银行的理财产品经理表示，这类产品尽管预设了最高年化收益率，但实际达到有一定的概率。银行在收益规则方面设置了区间，如果股票指数的涨/跌幅超过产品当时设定的区间价格，按照规则，只能按照最低年化收益率的标准兑付。“结构性产品收益结构设计复杂，实际收益波动幅度往往较大，产品能否达到预期的最高年化收益率，还要看每项产品设计的规则。”该理财产品经理说。

　　记者发现包括上述银行产品在内，银行在结构性产品页面标注：“结构性存款不同于一般存款，具有投资风险，请充分认识投资风险，谨慎投资。”

　　尽管银行不再保证高收益，结构性存款仍是风险规避型理财投资者比较青睐的产品。普益标准对2021年一季度股份制银行存续产品情况的统计数据显示，按照5类风险等级划分，低风险等级产品主要是结构性存款型产品，中低风险等级产品中的约四成为结构性存款型产品。

　　“一般来说，与黄金等贵金属挂钩的结构性存款产品收益趋于稳定；而与股票指数挂钩的往往容易实现最高年化收益率，但缺点是波动较大，收益率难以保证。”某银行支行网点理财经理透露提醒，在购买前，投资者需做到“三了解”：了解产品，认真阅读产品说明书，明确产品所挂钩的金融衍生品的投资方式、配置比例等；了解市场，对产品所挂钩的金融衍生品的未来市场走势有个基本的判断；了解风险，大部分产品属于保本浮动收益型，虽有预期收益率，但与固收类产品不同，存在投资风险，投资者需结合自身风险承受能力来购买，建议普通投资者在专业人士的指导下进行甄别和购买。

　　什么是结构性存款产品？

　　结构性存款既不是普通存款，也不属于银行理财，其由普通存款和衍生品的期权两部分组成。用户通过较大比例的银行存款可获得稳定的利息收益，再通过小比例的衍生品期权获取超额收益。简单来说，买入结构性存款后，资金会被分为两部分，大部分放在存款里做保本用，小部分投资于金融衍生品以博取高收益。

　　举个例子，某结构性存款产品1000万元，由银行存款970.9万元（年化收益1.98%）+金融衍生品投资（如股指期权）19.1万元组成。假设产品一年到期后，如果投资部分全赔了，定期存款的本利和还是1000万元，依旧保本；如果投资赚了，且收益高于1.95%，那总收益就高于只存定期存款。