根据相关的专家的研究说明风险的大小主要是决定组合,表现上只有一些基础性的作用,风险在调整之后的收益率其实也就是一个可以同时对收益以及风险加以考虑的综合三的指标,以期能够排除风险因素对于绩效评估的不利情况,夏普比率其实也就是一个能够同时对收一下已经疯现象加以综合考虑的三大经典指标之一。那么夏普比率究竟是高还是低好呢?下面我们来给大家详细的介绍一下这个问题。
在这里给大家举一个例子美国股票市场长期的年平均回报率都是10%左右,波动性大概在16%左右,没有风险的利率大概在3.5%左右,因此根据相关的计算方式夏普比率大概为0.4。白话一点来说也就是投资美国的股票指数年均回报率约比无风险利率高出6.5%,但是在平均六年的时间里面有一年的回报率是低于付-6%的。这对于长期投资的散户来说投资美国股票的风险以及回报率还能够说得过去,但是对于对冲基金的经理来说这种夏普比率就太低了一些。
一般来说夏普比率只有在超过一之后才是比较不错的,不过这种投资机会在简单的投资当中并不能够经常见到,因此职业的投资人也会利用对冲手段改造投资的游戏提升夏普比率。在这里还是要告诉大家夏普比率也存在着一定的缺陷,他的假设回报率是正态分布的,但是实际的投资回报分布是有肥有瘦,因此单纯地根据夏普比率挑选适当的投资机会也是存在着一定的问题很容易被一些庄家机构操纵。
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