海宁鸿翔同创实业集团有限公司

首期信托资金不超过4.2亿元，其中0.1亿元用于支付信托费用等，其余4.1亿元用于认购有限合伙优先级LP份额。劣后级LP规模不超过4.232亿元，鸿翔同创以现金认购（在任一时点优先级LP：劣后级LP不超过1：1）。 募集资金用于受让鸿翔同创持有的目标公司99%股权及对应的股东借款。第二期信托资金不超过20,000万元 向项目公司发放标的项目开发贷款，用于项目开发建设。

1、项目的销售回款形成的现金流偿还股东借款、项目清算；2、转让优先级份额/SPV股权/项目公司股权，以实现退出

1、优先劣后分级：有限合伙层面设计优先劣后的结构，任意时点优先级与劣后级比例不超1:1； 2、SPV公司全封闭监管，委派SPV公司1名董事，重大事项由董事会全体董事一致通过方可实施； 3、委派资管人员驻场，与鸿翔同创方共管项目公司章、证、照及管控银行账户最后一道复核盾，并委派项目公司1名董事。注：具体内容与安排，请参阅本项目信托合同相关约定。 4.债类部分：本项目土地（海自然字22015号）办理第一顺位抵押担保，后续转在建工程抵押；同创地产、 鸿翔地产及两方实控人承担连带责任保证担保；

1、海宁深耕房企，操盘经验丰富。鸿翔集团及同创地产为海宁深耕型房企，在当地操盘经验丰富。鸿翔集团为海 宁区域龙头，2021年销售规模209亿元。鸿翔地产品质楼盘操盘经验丰富，其操盘的伊顿公馆及玖望项目入选 2020年浙江省10大高端品质楼盘榜单。在当地有着丰富的房地产开发经验和良好口配。
2、区位优势显著，凸显资产价值。海宁经济良好、人均可支配收入高。本项目位于城南品质居住区，海宁整体城 市界面向南拓展，城南板块定位为海宁市区的政务、金融、商贸核心，项目距离海宁市政府2.5km，项目周边 教育、医疗、商业配套资源丰富。
3、项目体量较小，预计去化较快。项目本身总可售住宅约5.35万方，332套，且标的项目小高层/洋房定位符合市 场，联排产品市场稀缺。鉴于交易对手在当地的认可度、操盘能力以及项目所处区位优势，本项目具备一定的 去化潜力。
4、结构化设计，全封闭监管。我司对有限合伙、项目公司资金全封闭监管。有限合伙结构化设计，优先：劣后不 超过1：1。向项目公司派驻董事，并具有一票否决权，对项目管控能力较强。5、抵押担保措施，增加安全边际。债权类部分增加土地抵押及在建工程抵押增信措施，增加交易对手保证担保增 信措施，增加安全边际。