中国人特别爱存钱，这是大家有目共睹的，据公开数据显示，过去几年里中国的储蓄率稳居世界第一，稳定在45%-50%，这也显示出中国和西方国家在思想观念上就有着根本性的差异，国人讲究一个勤俭持家的观念，赚的钱大头都要存起来才安心，而储蓄率极低的美国人信奉及时行乐、超前消费，赚多少花多少，甚至没赚到的部分也要花掉，信用卡刷的飞起。

　　当然了，选择何种生活方式全凭自己的主观决策，我们不去评价孰优孰劣，但是现在有一个和所有在银行有存款的人都息息相关的消息——存款新规马上就要落地了。

　　一、整改存款“创新”产品

　　3月10日，央行宣布为了加强存款利率管理，已向各分支机构及主要金融机构印发了《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》，指导市场利率定价自律机制加强存款利率自律管理。

　　什么意思呢？这一《通知》主要就是对定期存款提前支取靠档计息、结构性存款利率过高等不规范行为作出整改要求。

　　在中小型银行定存过的朋友一定知道，银行经理会告诉你在我们这里定存有额外的优势，你可以“靠档计息”。

　　所谓“靠档计息”通常指的是存款或理财产品的一种计息方式，是各家银行存款压力较大，为了吸收存款，想出来的一种特色储蓄方式。

　　普通的定期存款一般采用的计息方式是到期一次性付息，如果有人在定期未到期的情况想要提前支取，那么传统的计息方式就会直接按照活期计算。

　　而靠档计息，如果提前支取，银行会根据客户实际存入时间以靠近的定存档计算定期利息，剩余的按活期计息，让客户的理财收益最大化，以此吸引客户理财。

　　举个简单例子：

　　你的100万存期1年定期利率为1.95%，假如你在第350天要急用提前支付，那么传统的定期存款是1.95%年利率直接降低到0.3%，这样就会损失掉大量的利息收入，而靠档计息则会按照满6个月不足1年这一档的利率1.69%兑付利息。前者只能获得3000元的利息，后者却能得到169000元，前后相差是非常大的。

　　根据《储蓄管理条例》第二十四条：未到期的定期储蓄存款，全部提前支取的，按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息；部分提前支取的，提前支取的部分按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息。

　　显而易见，这种操作是违规的。本质其实就是银行为了留住客户，变相高息揽储，让利给客户，其结果就是提高银行负债成本。

　　除了靠档计息外，近两年创新型产品“结构性存款”也大行其道。

　　结构性存款，也称收益增值产品，是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合，使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的业务产品。

　　说白了，还是为了揽储。代价依旧是高息揽储，提高银行负债成本。

　　此类产品近几年一下子成了香饽饽，银行经理大力推销，客户买的也是眉开眼笑，五年前三年期的定存利率在3.5%左右，现在由于结构性存款的推出，三年期定存利率直接涨到了4.6%。

　　与大额存单相比，结构性存款实际利率高。不受央行宏观审慎评估（MPA）考核和利率定价自律机制的约束（逃避管制）。

　　这样的产品对于愿意承担一定风险的客户来说无疑是好的，既增加了流动性又一定程度上提高了收益，但是对于银行业来说却是破坏了存款市场原本的竞争秩序，长此以往必然会打破金融市场的平衡。

　　二、存款基准利率会不会降？

　　之所以在这个节点推出该《通知》，其实也是大环境承压下的必然之举。

　　疫情对企业带来的打击是毁灭性的，长达一个多月的停工停产让许多原本现金流就不宽裕的企业濒临破产，除了国家颁布的一系列惠企政策外降低企业的融资成本也是非常关键的，央行进行了一波放水操作以释放宽松的流动性资金。

　　存款新规的意义不仅仅是为了避免银行间的恶意竞争，更是给予企业实质性利好，降低企业的融资负担，替银行“减负”。

　　别看现在银行融资的渠道很多，但最主要的依然是个人和企业的存款（能占到7成左右）。

　　如果银行揽储的成本居高不下，那么银行放贷出去的钱怎么能便宜下来呢？即社会融资成本很难降低。

　　此外，如果存款的利率不低，那么可能就有很多钱躺在银行吃利息，在现在的经济形势下，也不利于促进消费。

　　为了降低社会融资成本、促进消费，央行加强存款利率管理后大概率会下调存款利息，所以对于投资人而言钱存在银行的性价比更低了。

　　三、老百姓的钱该放哪儿？

　　结构性存款是对标地方债的，两者同为5-10万的起投门槛，现在利率下调，它的竞争力又被削弱了。于是会有更多的银行存款客户把钱拿出来转投地方债或者投入其他经济活动。

　　随着利率市场化改革的深入，各金融机构的市场化利率实现了对商业银行的存款分流。除了较为年长的客户还是一味只会把钱存在银行，其余大部分投资人都会选择配置其他性价比更高的固收产品，比如地方政府债。

　　许多投资人因为消息渠道较窄的关系，看了我们的文章才知道还有“地方债”这种理财项目，一下子打开了新世界的大门。

　　有赖于地方政府较强的财政实力和有利的支持，地方债的安全边际是非常高的，合同上的预期收益率基本都能达到，不会像结构性存款那样浮动特别大。

　　地方债对于稳健型投资人而言是性价比最高的选择——预期年化收益在8%左右，加上政府的隐性信用作担保，违约意向极低，迄今为止政信类项目从未发生过实质性违约，这也是我们说的“政信信仰”。

　　在中国的党政制度下“政府的=安全的”，与其投结构性存款这种资金池项目，不如实实在在地选择地方债这种有具体投向，能够穿透底层资产的理财产品。