“今年理财市场可以说是‘一波三折’，到了年底，理财市场出来了新的关键词：‘风险平衡’。”家住嘉兴一中附近的李先生说道。据李先生介绍，他往年一直靠银行理财产品赚点钱做摄影资金。但是今年情况一直不好，想换的设备即使在“双十一”期间也只好表示“看看就好”了。

　　早在7月末，资管新规过渡期正式延长至2021年底。即便这样，打破刚兑只是时间问题。因此，投资者需及时考虑调整自身投资理念。那么，年末我们该如何配置各类固收理财产品，以更好地打理自己的“钱袋子”？

　　理财收益处于合理水平

　　受市场流动性影响，近期银行理财产品收益率较为稳定。据一些数据显示，前两个月多家银行发行的理财产品当中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.8%，较上期有所增加。

　　在分析人士看来，由于各银行处于净值化转型阶段，理财产品结构发生变化，新发固收产品难以配置收益较高的非标资产。加之受到疫情影响，央行实施货币政策来降低实体企业融资成本，促进利率水平下行，使得银行理财产品收益率在一段时间内持续下行。

　　但业内还是有声音指出，随着转型期结束、经济恢复、货币政策回归常态，银行理财产品收益率将不会持续走低，而是处于较为合理的水平。

　　尽管资管新规过渡期延长至2021年底，但需要注意的是，打破刚兑只是时间问题。业内人士建议：“投资者应当意识到理财产品保本保收益的时代已近末期，需及时调整自身投资理念，理解多数情况下高收益也伴随着高风险，对理财产品底层资产的收益、风险形成充分的认识，养成谨慎投资的习惯。”

　　就是说，对于存量非标产品，投资者仍可继续进行购买，但应对后续理财产品净值化转型有所预期，投资心态应做出相应调整。

　　存款产品成为“接棒者”

　　今年过后，银行理财产品再也没有“保本”一说，随即而来的大额存单、结构性存款等存款产品逐渐成为“接棒者”，获得稳健型投资者的关注。

　　从利率表现来看，截至目前，上述两类存款产品利率均有所走低。以结构性存款为例，据不完全统计，9月份人民币结构性存款平均预期最高收益率为3.64%，其中，国有银行结构性存款平均预期最高收益率为3.48%；大额存单方面，截至8月，3个月、6个月、1年期大额存单平均利率上浮幅度依然在50%以上，2年期平均利率上浮幅度今年首次降至50%以下，3年期平均利率上浮幅度降至45%以下。

　　虽然利率有所下调，但对于风险承受能力较低的稳健型投资者而言，中长期大额存单产品依然具有相对优势。对此，业内人士表示说，投资者可结合自己的资金流动性需求，提前货比三家，选择合适的产品。同时，由于后续大额存单产品利率可能出现下调，可优先购买较长期限产品以锁定收益。

　　另一方面，据资料显示，下半年以来，互联网存款利率整体较为稳定，波动很小。相对而言，短期高息（期限1年以内、利率3%以上）的创新型存款更受欢迎，受监管约束，大部分创新型存款已下架，少部分仍然可以买到，但有些为限额发售。

　　活期理财近期回暖

　　“在低迷数月后，近期活期理财收益率也有所回暖。”李先生这天也向理财交流微信群的朋友们说道。

　　数据显示，9月份货币基金平均七日年化收益率为2.11%，正式回归“二时代”。

　　同样迎来上涨的还有银行活期理财产品。国有行股份行及其理财子公司活期理财产品平均七日年化收益率为2.38%。据嘉兴某国有银行理财业务相关负责人表示：“活期理财产品平均七日年化收益率达到了2.75%。”而嘉兴某股份制银行业务负责人介绍：“活期理财产品平均七日年化收益率达到了2.87%。”

　　这位国有银行相关负责人还表示：“随着流动性释放，业内不少人士都认为活期产品收益率被认为大概率会有所回落。不过，总体来看，年末货币基金的收益率有望维持较高水平。在此情况下，追求低风险稳定回报的投资者可予以关注。”

　　具体来看，在配置活期理财产品时，建议在资金允许的情况下，可采用分散投资的方式。由于货币基金每日的收益是不断变化和波动的，追高意义不大，可根据中长期年化收益表现，同时选择多只产品，以获取平均收益。