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信托投资基础知识锦集

2019/4/22 16:00:44来源:安得财富次浏览

  一、什么是信托?
  根据《中华人民共和国信托法》:信托是委托人基于对受托人(信托公司)的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或特定的,进行管理和处分的行为。
  相信很多人看不懂!从以下几个角度给您通俗的解释。
  (1)对投资者:信托是一种理财方式
  投资者利用信托合理安排自己的资产,赚取收益,或者规划子女教育、家庭养老、财富传承、公益慈善等目的。
  对于超级富裕群体而言,需求不仅仅是理财这么简单,涉及到家族企业的接班人、子女教育规划、婚姻财产保护、养老规划、法律咨询等需求,可以通过设立家族信托来解决。
  (2)对信托公司:信托是一种业务
  投资者基于信任,把钱委托给信托公司,信托公司用向合格投资者募集来的资金,投资到融资方的具体项目,或者投资某些金融产品,到约定日期后回收本金和利息(或卖出获利)。
  更通俗讲,其实就是信托公司寻找合适的项目把钱投出去,帮投资者赚取收益,代客理财。
  (3)对融资人:信托是一种融资方式
  融资人通过信托公司发行信托产品,解决资金需求。
  (4)对金融行业:金融业支柱
  信托与银行、保险、证券一起构成金融业四大支柱。中国信托业协会最新数据显示,截至2017年年末,全国68家信托公司管理的信托资产规模达26.25万亿元。
  二、认识信托公司
  信托公司是受银保监会监管的非银行类金融机构。
  根据《信托公司管理办法》第八条,设立信托公司,必须具备符合银保监会规定的入股资格的股东。信托公司的股东必须是“境内非金融机构、境内金融机构、境外金融机构和银监会认可的其他出资人”。此外,根据该办法的规定,信托公司的最低注册资本要求是3亿元人民币,并且不得分期缴纳,必须以货币一次性付清。信托牌照是银保监会通过审核合格后发放的,信托公司必须要有信托牌照才能发放产品。因此,信托公司背景雄厚,牌照稀缺,平台可靠。
  信托公司管理信托财产应恪尽职守,履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。信托公司依据信托合同约定管理信托财产所产生的风险,由信托财产承担;信托公司违背信托合同、处理信托事务不当使信托财产受到损失,由信托公司以固有财产赔偿。不足赔偿时,由投资者自担。
  三、信托产品的架构,以及相关利益人
  信托产品的架构:
  委托人(投资人)将资金委托给受托人(信托公司),委托人将委托资金投资到成立的信托计划里,受益人(投资人)获取信托资产及收益。
  委托人:是信托的投资者。
  受托人:通常指发行信托的信托公司。
  受益人:由于现阶段我国信托产品都是自益信托,投资者本身就是受益人。
  担保人:受托人将信托资金投资于某一项目时,一般需要第三方对此次投资的本金及收益做担保,对这个项目附有连带责任,该第三方就是担保人。一般来说,担保人可以是公司企业也可以是自然人,可以为项目发起者的母公司,实际控制人,也可以是专门的第三方担保机构,等等。
  四、信托产品的投资门槛、收益、期限
  投资门槛:信托产品仅对合格的机构和个人投资者私募发行,不在公开场合发售,也没有公开的推广,其起点金额较高,每份投资一般不少于100万元,且300万元以下的投资者不能超过50名。
  投资期限:信托产品投资期限一般为1-3年,常见的是一年期和两年期,较适合通过中长期投资获得稳定收益的投资者。在信托存续期间,信托是不能赎回的,只能在信托存续期到期后获得信托本金和收益。
  投资收益:目前行业水平来看,信托产品的收益基本在年化8%上下。
  五、信托产品的分类
  (1)政信合作类项目
  融资主体主要为地方政府融资平台,多以地方政府应收款质押、政府的财政收入作为还款承诺,并辅以土地抵押等信用增级手段。该类产品风险较低,因为政府 作为借贷方,政府没有破产风险。
  (2)房地产信托
  融资主体为各类房地产企业,根据国家调控政策安排,以及出于审慎的风控原则,银保监会等信托机构主管单位对房地产信托有着明确严格的要求,从开发商级别资质、融资项目自有资金比例、融资项目证件齐备等角度做出了明确的规定, 因此目前市场上的房地产信托有收益高、风险也相对较低的特点。
  (3)工商企业贷款
  融资主体为社会上的各类工商企业,质押物多以融资公司股权、融资公司持 有的物业资产、各类应收款等为主,并辅以关联公司担保以及相关法人担保等信 用增级手段。风险核心是企业的破产风险,只要在存续期内企业不破产则风险都 是可控的。
  (4)股权投资
  股权投资是目前相对比较广泛的信托产品,有的信托产品募集资金投向某个有限合伙企业、从而实现间接的股权投资;有的则通过直接质押融资方股权(包括上市公司股权)或者购买股权收益权等方式实现股权投资收入,这类产品也通常辅助有相关的抵押、担保等信用增级措施,实现以股为主、股权+债权的信托产品系列。
  (5)其他类别
  在近年的信托发展过程中,曾经涌现过类似于艺术品投资、红酒收藏品投资等信托产品。同时,各种信托资金池的产品也开始逐步发展壮大,但因为这些信托产品属于创新型业务,规模以及存续时间等都需要时间来验证,因此暂时归为其他类别。
  六、信托产品的风控措施
  (1)抵押或质押
  融资方(借钱的)将房产、股权等资产抵押或质押给信托公司
  (2)担保
  信托公司往往会要求融资方对信托财产提供担保。通常是融资方的大股东、母公司、实际控制人进行连带责任担保。
  (3)结构化设计
  将信托收益权进行分层配置,分为优先级与劣后级,劣后级投资为优先级投资提供安全垫。一旦项目出现亏损先从劣后资金亏,直到劣后级资金亏损完才会开始亏损优先级资金。一般,信托公司向客户发行的通常是优先级,劣后级资金由融资方来承担。
  七、信托产品如何保证资金安全?
  (1)托管银行针对单只产品专门开立托管账户,投资人购买信托的资金,由托管行负责监管资金安全,信托资金不会与其他资金混合;
  (2)信托财产的所有权、管理权、受益权相分离,信托资金只能按信托合同进行调用,即使信托公司出现破产,信托财产还可以完整地交由其他信托公司继续管理,因此,在法律上最大限度地保护了信托财产的独立与安全;
  (3)信托公司会将信托产品发行和运行状况定期到银保监会备案,信托资金的募集和兑付是银保监会重要的监管要点。
  八、信托的监管
  信托公司是非银行类金融机构,信托公司受银监会监管。信托公司发行的信托产品都要到银监会报备。

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