低风险的银行理财产品、定期存款以收益稳定、风险较低而受到人们的青睐。然而今年以来，银行理财预期收益率加速下行，不少产品收益率“破4”——收益率下降这么快，财该怎么理？

　　理财利率进入“3时代”

　　如今，利率在4%以上的理财产品愈发抢手。多位具有长期购买理财产品习惯的投资者表示，去年，预期收益率在4%以上的低风险银行理财产品还“遍地都是”，今年买起来就难得多。

　　理财产品收益率“跌跌不休”，就连类似余额宝的“宝宝类”货币基金产品收益率也持续走低。4月6日，天弘余额宝货币基金7日年化收益率跌破2%，这也是该货币基金历史上收益率首次跌破2%。近期，类似的大多数货币基金产品收益率均已跌至2%以下。

　　往年一季度末，银行理财产品均会出现“季末效应”，一般预期收益率会走高。今年的情况则相反，包括季度末在内，理财产品预期收益率下行的趋势并没有改变。数据显示，3月份，银行非保本理财产品月均收益率已跌至4.02%附近，创下2016年11月以来新低，较2018年2月份5.16%的收益率高点下降超过110个基点。4月份最后一周，250家银行共发行了1419款银行理财产品，其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.89%。

　　从更长期来看，除了去年12月份受年末效应影响，银行理财产品收益率一度小幅反弹，截至目前，银行理财产品收益率已连续两年下跌。

　　利率下降趋势难改

　　利率走低的不仅是银行理财产品，记者观察发现，不少银行已经下调了存款利率。以5年期定期存款为例，去年，不少小银行的5年期定期存款利率还在4.8%至5%的高位；目前，不少银行已经把5年期定期存款利率调至4%附近。

　　央行货币政策司司长孙国峰表示：“近期一些银行已经开始主动下调存款执行利率。因为整个市场利率下来了，贷款利率下来了，银行自身也没有动力、能力去提高存款的利率水平，负债端成本也最终会有下降。”

　　随着近期央行引导市场整体利率下行，货币市场基金、结构性存款等一些市场化的类存款产品利率明显降低。

　　为降低企业获得贷款的利率，今年以来，央行加大了资金投放力度。也就是说，市场上的资金多了，利率水平就下降了。

　　一般来说，如果市场上资金多了，供给充分，资金价格也会随之下降。再加上现在银行贷出去的资金价格下降了，银行就缺少了用高息来吸引资金的动力，这也在一定程度上影响了银行揽储的利率和银行理财产品的利率水平。

　　从接下来的趋势看，中信证券研究部固定收益首席分析师明明表示：“今年以来流动性持续宽松，银行通过被动提升理财预期收益率来吸纳资金的动力不足。预期银行理财在投资方面仍将以固收类资产为主，加杠杆对投资收益的影响有限，这些都将带动银行理财收益率持续下行。”

　　如何实现保值增值

　　新冠肺炎疫情暴发以来，不少人更倾向于储蓄。储蓄增加后，首先考虑的是要保值、增值。在利率下行的当前，如何实现保值增值呢？

　　“当下，最稳妥的投资肯定还是银行理财产品。”兴业银行首席经济学家鲁政委认为，即便近几个月以来CPI比较高，银行理财产品显得“魅力不足”，但从长期来看，收益率还是相对稳健的，应该是可以跑赢通胀的。

　　鲁政委认为，在相对普遍的降息预期下，理财要买长期限的。“长期持有”是大多数人应当培养的一个观念。

　　有银行理财产品经理建议，如果是风险回避型投资者，现在可以抓紧买入一些利率相对较高的结构性存款产品。目前，仍有部分银行的结构性存款产品利率在4%以上，且持有期最长可达到5年；此外，对于有一定资金量的个人，可以购买大额存单，不少银行的购买门槛为20万元以上，目前利率在4%以上的也不少，持有期也可长达5年。对于能够承受适当风险的投资者，该产品经理建议，还可以根据自身情况，用一定比例的资金购买基金类产品。

　　鲁政委建议：“从更长期的投资角度来看，更建议个人投资者通过购买基金来投资。”其中可重点关注“白”和“消”，“白”指的是业绩优秀、回报率高的“白马股”；“消”就是内需型的消费类领域，将是未来成长性较好的领域。