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信托行业风险加速暴露,减值计提“侵蚀”利润

2022/07/29 10:30:12 | 来源:互联网 作者:佚名 次浏览

    近年来,信托公司普遍加大减值计提,“损失”背后更深层次的现象是,在宏观经济增速下行以及部分行业面临结构性调整的当下,信托公司的风险压力持续增加,对经营业绩的影响愈加明显。

    “受疫情反扑、宏观经济下行、资本市场波动等复杂外部环境影响,2022年上半年,信托公司经营业绩整体下滑,营业收入和净利润平均数均为负增长,只有净资产实现了小幅正增长。”百瑞信托最新研究报告指出,信托行业主要指标受外部经济环境和监管政策影响较大,目前仍处于深度调整期。

    2022年,信托行业严监管态势持续,叠加疫情反扑和宏观进行下行影响,大部分信托公司仍然面临严峻的业务转型压力。

    百瑞信托研究发展中心统计数据显示,经济压力下,超六成信托公司营业收入下滑。剔除可比合并口径样本,2022年上半年信托公司营业收入的平均数为7.98亿元,较2021年上半年下滑17.76%。根据中国信托业协会发布的统计数据,截至2022年第一季度,信托公司经营收入同比下降28.25%。

    净利润方面,2022年上半年,仅有25家信托公司净利润实现正增长(或由负转正、亏损减少),占比为43.86%。增速在20%以上的信托公司数量仅7家,而净利润下降幅度超过20%的信托公司数量多达29家,其中下降幅度在20%~50%之间的信托公司数量最多,为17家,在行业利润整体下滑的同时,呈现出明显的分化局面。

    具体到各家信托公司的情况来看,净利润的区间分布在2022年上半年呈现为“尾部增加,头部减少”的局面。2022年上半年,净利润分布于较高区间10亿元之上的信托公司减少了3家,较低区间1亿元之下的信托公司数量增加了3家,分布于中间区间5亿~15亿元的信托公司数量保持不变。

    实际上,在信托业风险加速暴露的大背景下,减值计提已经成为多家信托公司无法忽视的利润影响因子。

    种种迹象显示,近年来持续加大的减值计提数额,正在逐步“侵蚀”信托公司的利润。

    而根据银行间市场披露的未经审计的2022年半年度财务数据,该公司上半年实现营业收入约2.01亿元,信用减值损失约9.07亿元,利润总额亏损约7.96亿元,净亏损约5.97亿元。

    实际上,在信托业风险加速暴露的大背景下,减值计提已经成为多家信托公司无法忽视的利润影响因子。例如,2021年净利润降幅超过70%的昆仑信托,其2021年的信用资产减值损失为6.63亿元,而2020年该项数据仅为0.5亿元左右。又如,2021年中海信托因计提20.81亿元的减值损失,导致亏损15.73亿元;而去年计提了18.50亿元信用减值损失的中信信托,净利润同比减少9.19%。

    中诚信托投资研究部此前发布的一份研报指出:“从资产减值计提指标来看,2021年57家信托公司中共有47家信托公司计提了减值,平均每家公司计提3.41亿元,比上年增长了1.53亿元,增幅达到81.61%。资产减值计提对信托公司经营业绩的影响非常明显。”

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