一、“零售之王”招行再陷信托违约风波！

近日，由招行代销、投资方向为房地产融资的某款信托产品到期后无法兑付的消息，在网上传得沸沸扬扬。

据悉，该信托项目总规模约25亿元，除个人投资者外，还有几家知名企业参与投资。

一些投资人在接受记者采访时表示：

招商银行在代销该产品时存在多处违规，包括故意隐瞒信托产品信息、故意隐瞒投资风险、风控把控不严等问题，目前已向银保监会举报。

事实上，这已经不是招行代销的信托产品第一次违约。

据知情人士爆料，招商银行此前代销的多款房地产信托产品都曾出现过违约的情况，其中包括华夏幸福、恒大集团、阳光城等知名房企旗下多个地产项目。据不完全统计，目前涉及违约资金近100亿元。

对此，信托投资小白认为：

银行代销的信托产品肯定是经过认真筛选的，客户通过银行购买了该产品，一旦产品出现问题，那么银行必定有着不可逃脱的责任。

经历过银行代销信托违约的客户则表示：

作为银行的高净值客户，我的每笔投资几乎都会有专门的理财经理把关，因为之前投资的项目一直都很稳妥，所以当理财经理告诉我这款代销的信托可以保证本金及收益时，我并没有过多的怀疑，甚至连项目的风险说明书都没有仔细看。如今项目出了风险，银行不管不问，全让我个人承担损失，我是无论如何都没办法接受的。

银行一位不愿透露姓名的理财经理反驳道：

作为信托项目的代销方，银行虽然较普通投资人在信息收集、风险控制、行业分析等方面确实有着无可比拟的优势，但这并不意味着我们代销的项目就一定能保证100%安全。在这个过程中，银行只是起到一个桥梁的作用，项目的风险主要由信托公司把控，在为客户推介项目时，合同上面都会如实标明项目的风险及收益，我们也会按照正规流程让其进行风险测评，所以当信托计划违约时，银行并不需要担责。

二、银行代销信托违约，谁之过？

对于这个问题，实际情况不同，责任划分也不同，不能一概而就。但从近几年银行代销信托违约案件的最终判决结果来看，对投资人而言，似乎并不友好。

案例一：

2011年10月26日，曹某通过建行某营业网点购买了一款信托产品，累计投资金额5000万元，期限为24个月。

2012年12月20日，在拿到第一年收益后，该信托计划项目公司及其下辖公司进入重整程序，曹某的投资本金及收益未能如期兑付。

2017年12月16日，曹某将该银行及信托公司诉至法院，要求信托公司及银行承担连带赔偿责任。

随后，最高人民法院针对曹某诉作出最终判决，银行仅为代理资金收付银行，不属于信托合同当事人，不承担投资风险。判决书显示，银行金融机构免责，驳回投资人全部诉讼请求。

案例二：

2013年2月，裴女士在光大银行太原分行新建路支行用300万本金购买了一款信托产品，资金规模为5亿元，期限12个月，到期后可将期限再延长6个月。

裴女士称当时自己向理财经理强调只购买保本保息的产品，但银行的理财经理告诉她，这款理财产品之前发行过，不会有问题。2013年2月7日在没有进行风险承受能力评估的情况下，她签字委托划款，认购了300万元。

但是该信托计划延期6个月后仍然无法兑付，裴女士遂将将该银行及信托公司诉至法院，要求信托公司及银行承担连带赔偿责任。

结果，山西省太原市杏花岭区人民法院一审结果证据不足，判决裴女士自行承担损失。裴女士遂向山西省太原市中级人民法院提起上诉，亦被驳回。

从以上案例可以看出，银行代销信托违约后，大部分投资者由于无法拿出具体的证据，证明自己是非合同投资者或银行有诱导、夸大等行为，最终只能自负盈亏。

三、代销信托频繁违约，对我们有何启示？

近年来，许多银行通过与信托公司合作的方式，进行业务拓展，获取代销手续费、佣金等，一方面增加银行自身的营收，一方面为高净值客户提供多元化的资产配置方案，使资金在自身银行体系内闭环流动，看似是种双赢，但实际上，却存在很多问题。

比如，一些大客户经理，为了完成自己的业绩指标，获取高额的业绩提成，而利用客户对银行的信任，向客户推荐一些与其自身风险承受能力不匹配的项目，或是以“银行销售的信托产品从未出过任何问题，没有风险，留给优质客户”等话术，诱导、误导大家购买一些没有过硬风控措施的信托产品。一旦这些产品出现问题，又以银行“只是代销方，没有责任”为由撇清关系”。

对此，安得财富资深理财师表示：

银行代销的信托产品，和信托公司直销、第三方代销一样，仅是一种销售渠道，银行不对项目的兑付承担担保责任，出现风险后仍然需要依靠信托公司化解风险和底层资产的回款。

而且通过银行购买的信托收益要比信托公司直销和第三方代销要低，投资者之所以愿意在银行购买，看中的无疑是银行的信誉。他们认为“银行+信托=双保险”，却不曾想，真正发生风险时“银行+信托=双甩锅”。这也是为什么当产品违约后，投资者会反应如此激烈的原因。

一次次血泪教训不断地提醒着投资者，这是一个投资理财自负盈亏的时代。银行代销不意味着保本保息，销售过程中标榜银行背书、银行兜底，都是骗人的！

如果你想认购信托产品，那么一定要擦亮眼睛，认真甄别，像房地产这类高风险的信托项目，能避则避。不要盲目信任任何一个投资机构，哪怕是银行，也有掉坑里的时候。