作为一个银行理财的忠实顾客，张女士始终认为买银行理财产品是一个“稳赚不赔”的投资，即便银行理财已经打破刚兑，可张女士坚信，只要她选的是风险级别较低的R2、R3级理财产品，那么依然可以默认为和银行存款一样保险。

　　但令她万万没想到的是，最近自己购买的银行理财竟然亏钱了，金额还不少！

　　这究竟是怎么回事？

　　一、买R2级银行理财，结果亏了1万块！

　　近日，家住杭州的张女士很是郁闷。

　　去年年底，张女士在一家大型银行购买了一款稳健型理财产品，为了规避风险，特意挑选了一款风险级别为R2的银行理财产品，本想着在安全稳健的前提下，获得比银行存款高一些的收益，可让她没想到的是，最近这款理财产品竟然跌破了净值，亏了近1万块。

　　经常购买银行理财的客户都知道，银行理财的风险分5级：

　　1、R1级（谨慎型），2、R2级（稳健型），3、R3级（平衡型），4、R4级（进取型），5、R5级（激进型）。

　　R2级是中低风险，通常被认为和存款一样保险。

　　“现在市场行情不好，股票、基金亏钱我理解，但我想不通的是，为何风险级别这么低的银行理财也会亏钱？”

　　张女士的遭遇并非个例。

　　Wind数据统计，截至3月18日，剔除近6个月无净值的产品后，理财市场存续产品28754只。其中，单位净值低于1的达2198只，占比为7.64%，较年初再度提高，涉及机构既包括国有大行理财子公司、股分行理财子公司、城商行理财子公司、合资理财子公司等各类银行金融机构。同时，单位净值等于1的有2366只。

　　另有数据显示，部分投资资者购买的R2/R3级理财产品也出现浮亏。根据普益标准统计的数据，2022年1月1日至2022年3月15日，共计3435只理财产品出现了单位净值小于1的情况，其中风险等级为R2/R3级的理财产品3282只，分别占今年以来披露过单位净值的理财产品的8.52%、8.14%。

　　二、为何低风险的银行理财也会出现亏损？

　　R2和R3级低风险银行理财产品的投资去向，80%以上都是债券、非标和权益类的固收类资产，只有剩余不到20%的资产投向于高收益高风险的非固收类资产。

　　因此，想要知道为何低风险的银行理财会亏损，只要分析债券、非标和权益类这三类固收资产近期的收益走势即可。

　　1、债券，如下图所示，由于近期货币政策转向宽松，央行降准、降息，导致债券市场整体出现较为明显的震荡，市场利率明显下降。

　　2、权益类，主要是股市，今年以来，受地缘政治等多因素影响，股市持续下跌，虽然多数银行理财不涉及权益类，但间接的投资还是有的，股市哀鸿遍野，对银行理财的收益也有一定影响。

　　3、非标：非标指的是未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产。比如承兑汇票、信用证、应收账款等。对比过去5.5%-6.0%的非标收益，目前安全性较好的非标平均收益只能达到3.8%-4.2%。

　　综上，在这样一个大背景下，银行理财收益率下降并不奇怪。

　　三、银行理财“破净”，对投资者有何警示？

　　1、银行理财≠银行存款，净值化理财产品不保本。

　　像张女士一样，将银行低风险理财默认为银行存款的客户不在少数，在此需特别提醒大家，银行理财≠银行存款。

　　银行存款是把资金暂时转让或存储于银行，保本保息。

　　银行理财是银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。2022资管新规落地后，银行理财与其他金融机构理财本质上不再有任何差异，都是“受客之托，代客理财”，投资者自负盈亏。

　　因此，无论是何种级别的银行理财，都有可能出现本金受损的情况。

　　2、投资者应理性看待银行理财，尽快转变刚兑思维。

　　当发现自己购买的R2级银行理财产品亏损时，张女士很崩溃，一度无法接受。她的反应，也是许多忠爱银行理财产品投资人的感受。

　　一名银行理财经理在接受记者采访时说：“最近我们也很苦恼，在销售产品时，明明和客户说了现在理财并不能保证保本，但真正出现亏损后，还是接到了许多客户的上门投诉，最直观的感受就是，客户心里依然存在对银行理财刚兑的执念。”

　　此次大批银行理财产品跌破净值，给银行理财客户上了一堂深刻的投资者教育课，它在提醒大家，银行理财已经打破刚兑，投资者应理性看待银行理财可能出现的各种风险，提前做好心理准备。

　　四、目前行情下，如何选购理财产品？有哪些建议？

　　当下市场震荡，各位投资人应稳住心态，根据自己的风险承受能力，选择合理的资产配置方案，并适当配置固收类资产，坚持长期投资理念。

　　对此，安得财富资深理财师刘经理表示：“在当下复杂多变的市场环境下，投资者需用理性的判断，选择正确的产品，减少因投资不慎带来的财产损失。如果自身对理财并无太多经验，也没有太多时间来进行规划判断，不如就选择政信信托、政信定融这样的固定收益类理财产品，降低交易频次和择时行为，长期持有，最终的收益会远好于盲目跟风的投资模式，投资过程中的心情也不必像过山车般大起大落。”

　　当然，以上建议仅供参考，具体还要根据每位投资者个人的实际情况而定。