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行业聚集丨1467亿信保基金被一分为二,明确规定不得用于刚性兑付!

2022/02/14 17:06:18 | 来源:安得财富 作者:安小妹 次浏览

经常购买信托的投资者都知道,信托项目如果出了问题,信托公司想要帮投资者追回出借资金,无非通过以下三种方式:

 

1、处理抵押物或找担保方协调。

 

风控措施的意义在于项目一旦出现风险,靠抵押物、担保方、回购协议等仍然可以基本保障投资者权益。

 

不过这种方式的弊端在于——资金啥时候回来不确定,能回来多少也不确定。

 

2、信托公司用自己的钱给投资者兑付。

 

这个模式的好处是只要信托公司有钱且愿意给,投资者可以立刻拿回本金,就和没有风险发生一样。

 

但问题是——信托公司也没有印钞机,每年可支配的活钱有限,真正有能力且愿意拿出来帮投资者兑付的,少之又少。

 

3、向信托业保障基金借款。

 

和银行、保险、证券等金融行业一样,信托也有自己的“保护伞”——信托业保障基金。

 

行业聚集丨1467亿信保基金被一分为二,明确规定不得用于刚性兑付!

 

项目违约后,信托公司既不想项目出事儿影响行业声誉,又不想自己拿钱垫付,最好的选择就是向信托业保障基金借款给投资者兑付。

 

比如,去年8月份某大的违约开始发酵以后,信托投资者拿回来的大部分本金,最终的“金主”都是信托业保障基金。

 

截至2021年末,信保基金资产总额约为1467亿元,同比减少约25亿元,全年通过保障基金和资本金项下业务向信托行业合计提供超过742亿元资金支持,较2020年增加近180亿元。在信保基金参与的信托化险中,四川信托、新时代信托等已经按计划获得信保基金的支持,中融信托在去年宣布拟获信保基金10亿元流动资金贷款额度。

 

对于信托公司和投资者而言,信托业保障基金的存在,就等同于“刚性兑付”。

 

211日,银保监会发布关于《信托业保障基金和流动性互助基金管理办法(征求意见稿)》,将老信保基金一分为二,根据定位不同,重新划分为“流动性互助基金”和“信托业保障基金”

 

信托业保障基金是指由信托公司缴纳,用于处置信托公司系统性风险、具有较大外溢性风险以及监管部门认定的其他重大风险的资金(以下简称保障基金)。

 

信托业流动性互助基金是指由信托业市场参与者共同筹集,主要用于信托业流动性调剂的非政府性行业资金(以下简称流动性互助基金)。

 

在信托行业转型期,实行保障基金和流动性互助基金并行的筹集机制,以增强基金损失吸收能力,丰富化险资金来源;待行业转型和风险化解基本完成后,可适时调整认购标准。基于信托公司风险状况实行差异化保障基金缴费标准,信托公司不再按净资产1%认购基金。

 

新的《管理办法》明确规定:

 

第一、两个基金不得用于向受益人进行刚性兑付。

 

刚性兑付是指信托公司在信托产品不能如期兑付或兑付困难时,出于避免声誉风险等目的,在兑付金额与尽责程度缺乏关联性的情况下,仍以固有资金接盘、其它信托产品承接或第三方代偿等方式兑付受益人本金或收益的行为。

 

第二、若信托公司被撤销或破产清算,两个基金不得对其实施救助。

 

行业聚集丨1467亿信保基金被一分为二,明确规定不得用于刚性兑付!

 

这意味着投资者零风险买信托的时代已经终结。

 

安得财富资深理财师王经理表示:“近两年理财收益不断下跌,尽管信托也受到了影响,但相对其他金融产品,信托7%左右的年化收益率,还是吸引到不少投资者的关注。不过,信托产品受到追捧的同时,也让信托公司防范化解风险的压力增大。此次银保监会对《信托业保障基金管理办法》进行修订,对信托行业的风险化解和应对不确定性市场风险,维护行业长久健康发展有着积极意义。”

 

安得财富资深理财师刘经理表示:“信托打破刚兑是意料之中的事儿。投资者应尽快调整投资思路,对于信托从业者来说,要做到卖者尽责,对于投资者来说,在选择信托产品时需保持理性,认准优质的公司和优质的项目,记住高收益对应高风险,要习惯买者自负原则,对自己的每一笔投资认真负责。”

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